Onze vennootschap onderschrijft in zijn algemeenheid de aanbevelingen van de Nederlandse Corporate Governance Code en streeft ernaar om, voor zover voor haar redelijkerwijs mogelijk, aan relevante aanbevelingen uitvoering en invulling te geven.

De zaken waarvan wij van de Code afwijken zijn hieronder vermeld.

• De benoemingstermijn van de directie voor een periode van vier jaar geldt niet voor en is niet opgenomen in de huidige arbeidsovereenkomst met de bestuurder. Bij het benoemen van nieuwe bestuurders zullen wij de aanbeveling van de Code in dezen opnieuw bezien. Hoewel de huidige overeenkomst met de directie geen beloning in aandelen dan wel opties op aandelen kent, sluiten wij deze beloningscomponenten voor de toekomst niet uit. Wij zullen in een voorkomend geval overeenkomstig de wet (artikel 2:135 lid 4 BW) aan de algemene vergadering een voorstel daartoe ter goedkeuring voorleggen.

• De melding door bestuurders en commissarissen van hun eventueel bezit van en transacties in effecten, anders dan die uitgegeven door de eigen vennootschap dan wel die uitgegeven door vennootschappen waarbij een conflict of interest zou kunnen ontstaan, worden uit privacy overwegingen op dit moment niet wenselijk geacht. De wettelijke bepalingen voor wat betreft misbruik van voorwetenschap zijn helder en worden door betrokkenen dan ook onderschreven.

• De omvang van de vennootschap is van dien aard dat een specifieke taakverdeling tussen de leden van de Raad van Commissarissen niet effectief is. De Raad bestaat uit drie personen, reden waarom er geheel in lijn met de Code geen aparte audit-, remuneratie-, selectie- en benoemingscommissies worden ingesteld. Allen zijn betrokken bij alle onderwerpen.

• Mede gelet op de organisatiestructuur, de directie van vennootschap en de omvang van de vennootschap wordt er geen aparte secretaris voor de vennootschap aangesteld. De enig directeur van de vennootschap functioneert, gesteund door een ambtelijk secretaris, tevens als secretaris van de vennootschap zoals omschreven in de Code.

• Zoals al vermeld is in het jaarverslag over 2003 hebben wij, in goed overleg met het Administratiekantoor besloten dat de certificaathouders die zich aanmelden voor en aanwezig zijn op de Algemene Vergadering van Aandeelhouders, gebruik kunnen maken van een aan hen verleende stemvolmacht. Voor het gebruik van de stemvolmacht gelden de beperkingen als opgenomen in het op 1 oktober 2004 inwerking getreden artikel 2:118A BW. De in de Code neergelegde aanbeveling om aandeelhouders in de gelegenheid te stellen op afstand te stemmen is, met het oog op de omvang van de vennootschap praktisch niet haalbaar.

• Het Administratiekantoor van het Algemeen Administratie en Trustkantoor B.V. (ANT) is een professioneel administratiekantoor in de vorm van een volledig van de vennootschap onafhankelijke B.V. waarbij geen van aan onze vennootschap gelieerde personen zitting in het bestuur hebben. Zowel de vennootschap als de certificaathouders hebben niet de mogelijkheid kandidaten voor het bestuur van ANT aan te bevelen, vraagt het bestuur van ANT niet om het vertrouwen van de certificaathouders en geldt voor bestuurders van ANT geen maximale zittingstermijn. Er worden geen vergaderingen van certificaathouders gehouden.